Nuestra historia: Vennett

Vennett sale de esa historia. Te contamos quién es, qué hizo y por qué nos quedamos con su nombre sin hacerle ningún monumento.

Lo que pasó

Antes de la crisis, los bancos compraban hipotecas a montones, las juntaban en bonos y los vendían en paquetes. Esos paquetes se llamaban CDO, algo así como "obligaciones de deuda garantizada". Imagínalos como una tarta de capas: las de arriba cobran primero y tienen la nota más alta, y las de abajo cobran al final y cargan con los impagos. Muchas de esas capas, también las de arriba, recibieron la nota AAA, la máxima, de las agencias de calificación. Un 10 de un profesor que no ha leído el examen.

Todo aguantaba mientras las casas siguieran subiendo de precio. Cuando dejaron de subir, los préstamos empezaron a fallar. En 2010, unos 1,2 millones de casas acabaron en manos de los bancos en Estados Unidos, una auténtica barbaridad.

Quién es Vennett

En La gran apuesta (The Big Short, de Adam McKay, basada en el libro de Michael Lewis de 2010), Vennett es el tipo que lo ve venir y se lo cuenta al público mirando a cámara. Lo interpreta Ryan Gosling, que lo borda con más labia que escrúpulos.

Según se ha contado, el personaje se inspira en Greg Lippmann, un operador real que trabajaba en Deutsche Bank.

Cómo se apuesta contra unas hipotecas

Aquí aparece el CDS (en inglés, credit default swap). Suena a sopa de letras y es más simple de lo que parece: es un contrato de protección contra el impago de un bono. Pagas una prima cada año, como un seguro. Si el bono se hunde, cobras. Si no, pierdes lo que has pagado.

Para verlo claro, imagina que no tienes casa, pero pagas un seguro contra incendios de la casa de tu vecino. Si arde, cobras. Un seguro de verdad no te deja hacerlo, porque tienes que tener algo que perder. Los CDS sí. Esto explica por qué tanta gente apostaba a que las casas caerían sin tener ninguna.

Vennett vende esa protección a los fondos que apuestan en contra de los bonos. Y según un informe del Senado de EE. UU. de 2011, que dedica un caso práctico a Deutsche Bank, el propio banco también apostaba en contra de los productos que vendía a sus clientes.

Dónde entramos nosotros

Lo que nos interesa de esta historia no es el dinero, es la etiqueta. En 2008, la nota AAA tapaba lo que había dentro del paquete. Una liga también puede hacerlo: si solo enseña la única prueba que ha funcionado bien, es una etiqueta bonita. Por eso nuestra regla es enseñar también las estrategias que no funcionan.

Lo nuestro es mucho más pequeño. Aquí no se apuesta dinero real y nadie gana con la desgracia de otro. Lo que sí queremos es lo que faltaba en 2008: que la idea esté escrita en reglas, que se vea de forma transparente lo que hay dentro y que el S&P 500, el índice de las 500 empresas grandes de Estados Unidos, dicte sentencia.

¿Qué es Vennett hoy?

Vennett es una liga de estrategias sin dinero real. Escribes tu idea con tus palabras y la app la convierte en reglas que puedes revisar. Cada estrategia elige 3, 5, 7 o 10 empresas de entre miles. Cada viernes, a las 18:00 hora de Nueva York, la cartera se compara con el S&P 500.

Es totalmente gratuita. Estamos en pretemporada y la primera temporada empieza en enero. Somos pocos y todavía no tenemos ningún resultado del que presumir. Si dentro de un año no ha servido para nada, verás igualmente las estrategias de la casa que sí (o no) han funcionado.

Crea tu estrategia gratis en vennett.app. Sin tarjetas. No es asesoramiento financiero.